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稳定币有哪些类型,在持有它们之前需要了解什么?

随着加密货币的大量波动,当你重新部署你的资本或只进行投资交易时,需要一个稳定的地方来存储你的投资。对于非 HO…

随着加密货币的大量波动,当你重新部署你的资本或只进行投资交易时,需要一个稳定的地方来存储你的投资。对于非 HODLers 来说这可能意味着试图把握市场时机,在顶部卖出一些资产,或在出现下跌时买入。要做到这一点你有两个选择,购买法定货币如美元或欧元,或将你的加密货币转换成与法定货币挂钩的稳定币。那么什么是稳定币?稳定币是一种加密货币,其价值与美元或黄金等外部资产挂钩以稳定价格。

可以把它看作是一种虚拟美元。而且由于这种美元也是一种加密货币,你可以在你交易其他加密货币的同一个去中心化交易所进行交易。这是一种更快的资产进出方式,因为你不需要把钱汇回你的银行账户并等待结算。许多中心化交易所允许你直接交易法币,去中心化交易所不提供这种选择,因此稳定币是一个很好的选择。稳定币有常见的三种类型。

第一类是法定货币支持,理想情况下每个稳定币都与一单位法定货币的储备相匹配。实体银行存储抵押品,这样稳定币的所有者可以将其兑换为真正的美元。但是通过部分准备金银行业务,银行可以通过将抵押品投资到其他地方,而不是将其储存在金库中等待稳定币持有者赎回,从而获得更高的回报。按市值计算Tether 是最大的稳定币,正在不断受到审查以揭示其真实支持率。

第二类是加密货币支持的稳定币。这种稳定币是由加密货币的抵押品支持的。在 DAI 的情况下,抵押品可以用 ETH 存入然后锁定在抵押债务头寸(CDP)中。该合约的超额抵押率为 150%,所以当你想要1个DAI (与 1 美元挂钩)时,你需要发布价值1.5美元的 ETH。该合同跟踪你的 ETH 价值,并将自动卖出 ETH 以保持150%的抵押品。

第三类是算法支持的稳定币:此类稳定币不是在银行持有抵押品,而是根据稳定币价格的变动由算法来销毁或铸造稳定币代币,以使价格保持在1美元。UST 是 Terra 生态系统的稳定币,由生态系统的实用代币 Luna 平衡。它能够提供套利机会帮助 UST 保持与美元挂钩。它的工作原理是当对 UST 的需求增加且其价值升至 1 美元的挂钩以上时,Luna 可以1比1交换为 UST。这让 Luna 持有者可以从上涨中获利,直到他们交换了足够多的货币,或引入了足够的供应从而使挂钩汇率回落。

那稳定币的用途是什么?

在通货膨胀率高或经济状况不确定的国家,稳定币可以成为一种以较低通货膨胀率和更安全的方式储存资金的方式。在许多这样的国家如果没有美国银行账户,很难获得真正的美元。在这里稳定币可能是一个不错的选择。

以极低的交易费用在全球范围内转账是汇款业所期待的。你可以把钱寄给你在另一个国家或地区的朋友,他们可以在当地的交易所把钱换成当地的法币。稳定币的主要用例是成为加密环境中的一种稳定资产。它是美元的替代品美元在传统金融市场上被用作交易货币。它也是金融和加密市场的润滑剂。这表明稳定币扮演着非常重要的角色。加密货币需要它们进行交易但它们提供的机制在加密货币领域存在很大争议。

如果你使用稳定币作为法币的替代品,即使加密市场非常不稳定,你也希望它们保持稳定。大多数法币支持的稳定币似乎没有100%的美元现金储备支持,所以在银行挤兑的情况下你是否能赎回你的钱将是个问题。Tether 的服务条款强调,你可能无法得到美元现金而且付款可能会延迟。

如果 Tether 持有的用于支持 USDT 的任何储备的流动性不足或不可用或丢失,而导致延迟赎回或撤回 USDT,则 Tether 有权推迟赎回或提取 USDT,并且 Tether 有权通过实物赎回储备金中的证券和其他资产来赎回 USDT。事实上Tether 只有 75% 的现金和现金等价物作为支持,其中不到3%是实际的现金储备。

至于我们提到的加密货币支持的稳定币 DAI,在保持与美元挂钩方面也有自己的问题。当市场下跌它用来支持稳定币的加密货币资产急剧下跌时,DAI 无法保持与美元的稳定。因此MakerDAO 现在用中心化资产(USDC)支持DAI 的很大比例。目前 DAI 大约有三分之二的 USDC和三分之一的ETH。

加密技术的主旨是去中心化,瓦解中心化机构并分配他们的权力。然而大多数稳定币仍然与中心化机构银行相关联,而Bankless DAO 希望看到这种情况的改变。我们在这方面的最佳选择可能是算法稳定币。Terra 的算法稳定币有一种不同的方法,它试图将 UST 建立在现实世界的使用上。美元的重要性不是因为美联储,而是因为它的全球效用。Terra 对真实交易征税以奖励质押,避免反馈循环。不过可能需要更多的市场崩盘和熊市,才能了解它能否在恶劣的环境中幸存下来。

另一例子是完全由算法控制的稳定币 RAI。2021年2月RAI 作为 DAI 的一个纯粹由 ETH 支持的分叉出现。Rai不与法定货币挂钩。RAI 只使用 ETH 作为抵押品。与 ETH 相比RAI 保持相对稳定,但其美元价值会有波动。基本上它是一个运行巡航控制买卖机器的智能合约,它通过激励一个或另一个的利率,随着时间的推移保持两者之间的稳定。RAI 联合创始人兼首席执行官解释称,它的工作原理有点像弹簧,RAI 的市场价格离目标价格越远利率就越大,使 RAI 回到平衡状态的激励就越多。RAI 代币仅由以太坊支持,因此是完全去中心化的稳定币。

最后总结就是稳定币非常重要,没有它们生态系统将无法正常运作。像所有早期的东西一样有缺陷和改进的空间。随着不断建设和创新更好的协议和机会将会出现。就目前而言在长期持有大额资金之前,尽量研究和检查一个稳定币的背景。并非每个稳定币都是去中心化的,而且很多都依赖于中央机构,也不是每个稳定币都能够保持稳定。

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作者: 玩游戏赚钱

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